Delta Gamma Opciones De Acciones

Cumplir con los griegos (al menos los cuatro más importantes) NOTA: Los griegos representan el consenso de mercado en cuanto a cómo la opción va a reaccionar a los cambios en ciertas variables asociadas con el precio de un contrato de opción. No hay garantía de que estas previsiones serán correctas. Antes de leer las estrategias, itrsquos una buena idea para conocer a estos personajes porque theyrsquoll afectar el precio de todas las opciones que el comercio. Tenga en cuenta que yoursquore CONOCIENDO, los ejemplos que utilizamos son ejemplos worldrdquo ldquoideal. Y como Platón sin duda le diría, en el mundo real las cosas no suelen funcionar tan perfectamente como en un ideal. Delta operadores de opciones Comenzando a veces cree que cuando una acción se mueve 1, el precio de las opciones sobre la base de que las acciones se moverá más de 1. Thatrsquos un poco tonto cuando usted realmente piensa de él. La opción cuesta mucho menos que la de valores. ¿Por qué debe ser capaz de obtener incluso más beneficios que si usted era dueño de las acciones Itrsquos importante tener expectativas realistas sobre el comportamiento de los precios de las opciones que el comercio. Así que la verdadera pregunta es, ¿Cuál será el precio de una opción movimiento si la acción se mueve 1 Thatrsquos donde ldquodeltardquo entra en juego. Delta es la cantidad que se espera un precio de opción de mover sobre la base de un cambio 1 en la acción subyacente. Las llamadas tienen delta positiva, entre 0 y 1. Esto significa que si el precio de las acciones sube y cambiar ninguna otra variable de fijación de precios, el precio de la llamada va a subir. Herersquos un ejemplo. Si una llamada tiene un delta de 0,50 y la bolsa sube 1, en teoría, el precio de la llamada va a subir sobre .50. Si la acción cae 1, en teoría, el precio de la llamada pasará a aproximadamente 0,50. Pone tienen un delta negativo, entre 0 y -1. Esto significa que si la acción sube y cambiar ninguna otra variable de fijación de precios, el precio de la opción va a bajar. Por ejemplo, si una opción de venta tiene un delta de -.50 y la bolsa sube 1, en teoría, el precio de la opción de venta pasará a 0,50. Si la acción cae 1, en teoría, el precio de la opción de venta va a subir 0,50. Como regla general, en-el-dinero prepago, se moverán más de opciones fuera de-the-money. y opciones a corto plazo van a reaccionar más opciones a más largo plazo para el mismo cambio en el precio de la acción. A medida que se acerca la expiración, el delta para las llamadas en el dinero-se aproximará a 1, lo que refleja una reacción de uno a uno a los cambios de precios en las acciones. Delta para fuera del dinero llama se acercará a 0 y wonrsquot reaccionar en absoluto a los cambios de precios en las acciones. Thatrsquos porque si se les mantiene hasta el vencimiento, o bien se ejercían las llamadas y stockrdquo ldquobecome o van a expirar sin valor y convertido en nada en absoluto. Cuando se acerca el vencimiento, el delta de en-el-dinero pone se acercarán a -1 y delta para pone fuera de-the-money se acercarán a 0. Thatrsquos porque si pone se mantienen hasta el vencimiento, el propietario, o bien ejercer las opciones y vender de valores o la opción de venta expirará sin valor. Una forma diferente de pensar delta Hasta ahora wersquove se da la definición de libro de texto delta. Pero herersquos otra forma útil para pensar en delta: la probabilidad de una opción va a acabar al menos 0,01 en-el-dinero al vencimiento. Técnicamente, esto no es una definición válida porque la matemática real detrás de Delta no es un cálculo de probabilidades avanzada. Sin embargo, delta se utiliza con frecuencia como sinónimo de probabilidad en el mundo opciones. En una conversación informal, se acostumbra a colocar el punto decimal en la figura delta, como en, opción ldquoMy tiene una delta. rdquo 60 O, ldquoThere es un delta 99 Voy a tomar una cerveza cuando termino de escribir este page. rdquo por lo general, una opción de compra at-the-money tendrá un delta de aproximadamente 0,50, o ldquo50 delta. rdquo Thatrsquos porque no debe haber una posibilidad de 50/50 la opción termina dentro o fuera del-dinero al vencimiento . Ahora letrsquos buscar la forma de delta comienza a cambiar de forma opcional se pone aún más dentro o fuera de-the-money. ¿Cómo afecta el movimiento de precios de acciones delta Como opción se pone aún más en-el-dinero, la probabilidad será en-el-dinero en incrementos de caducidad así. Así el delta optionrsquos aumentará. Como opción se pone más lejos-del-dinero, la probabilidad será en-el-dinero al vencimiento disminuye. Así el delta optionrsquos disminuirá. Imagínese que usted es dueño de una opción de compra sobre XYZ con un precio de ejercicio de 50 y 60 días antes del vencimiento del precio de la acción es exactamente 50. Desde itrsquos un AT-the-money opción, el delta debe ser aproximadamente 0,50. Por poner un ejemplo, letrsquos dicen que la opción de la pena 2. Por lo tanto, en teoría, si la acción sube a 51, el precio de la opción debe ir con el 2 a 2,50. ¿Cuál es, entonces, si la población sigue yendo del 51 al 52 En la actualidad existe una mayor probabilidad de que la opción va a terminar en-el-dinero al vencimiento. Entonces, ¿qué va a pasar con Delta Si usted ha dicho, ldquoDelta aumentará, rdquo yoursquore absolutamente correcto. Si el precio de las acciones frente al 51 a 52, el precio de la opción podría ir desde 2.50 a la 3.10. Thatrsquos un movimiento .60 para un 1 movimiento en la acción. Así Delta ha aumentado de .50 a la 0.60 (3.10 - 2.50 0.60) mientras que la acción ha ido más lejos en-el-dinero. Por otro lado, lo que si la acción se reduce de 50 a 49, el precio de la opción podría ir antes de un 2 a la 1.50, reflejando una vez más el 0,50 delta de opciones at-the-money (2 - 1.50 0.50). Pero si la población sigue bajando a 48, la opción podría ir por debajo de 1.50 a 1.10. Así delta en este caso habría bajado a 0,40 (1,50 - 1.10 0.40). Esta disminución en el delta refleja la probabilidad más baja sea la opción va a terminar en-el-dinero al vencimiento. Cómo delta cambia de la expiración enfoques como precio de las acciones, el tiempo hasta el vencimiento afecta a la probabilidad de que las opciones van a terminar dentro o fuera de-the-money. Thatrsquos porque como enfoques de vencimiento, las acciones tendrán menos tiempo para pasar por encima o por debajo del precio de ejercicio para su opción. Debido a que las probabilidades están cambiando a medida que los enfoques de caducidad, delta reaccionan de manera diferente a los cambios en el precio de las acciones. Si las llamadas están en-el-dinero justo antes de la expiración, el delta se aproximará a 1 y la opción moverá centavo por centavo con el caldo. En-el-dinero pone se acercarán a -1 como de caducidad se acerca. Si las opciones están fuera-del-dinero, van a acercarse a 0 con mayor rapidez de lo que serían más lejos en el tiempo y dejar de reaccionar por completo al movimiento de las existencias. Imagínese XYZ es a los 50, con su opción de compra del 50 huelga de sólo un día de vencimiento. De nuevo, el delta debe ser de aproximadamente 0,50, ya que therersquos teóricamente una oportunidad 50/50 de las acciones que se mueve en cualquier dirección. Pero lo que sucederá si la acción sube a 51 Piense en ello. Si therersquos un solo día hasta el vencimiento y la opción es un punto en-el-dinero, whatrsquos la probabilidad sigue siendo la opción será de al menos 0,01 en-el-dinero mediante la mañana Itrsquos bastante alto, a la derecha Por supuesto que es. Así delta aumentará en consecuencia, hacer un movimiento dramático de 0,50 a alrededor de 0,90. Por el contrario, si la acción XYZ cae desde 50 a la 49 Y así un día antes de que expire la opción, el delta podría cambiar de .50 a la .10, lo que refleja la probabilidad mucho menor que la opción va a terminar en-el-dinero. Así como los enfoques de vencimiento, los cambios en el valor de las acciones provocarán cambios más dramáticos en delta, debido al aumento o disminución de la probabilidad de terminar en-el-dinero. Recuerde la definición de libro de texto delta, junto con el Alamo Donrsquot olvide: la definitionrdquo ldquotextbook del delta no tiene nada que ver con la probabilidad de opciones de acabado dentro o fuera de-the-money. Una vez más, el delta es simplemente la cantidad precio de una opción se moverá a partir de un cambio 1 en la acción subyacente. Pero al mirar a Delta como la probabilidad de una opción terminará en-el-dinero es una manera bastante ingeniosa para pensar en ello. Gamma Gamma es la tasa que el delta cambiará en función de un cambio 1 en el precio de las acciones. Así que si el delta es ldquospeedrdquo a la que cambian los precios de opciones, se puede pensar en las opciones gamma como ldquoacceleration. rdquo con la más alta gamma son los más sensibles a los cambios en el precio de la acción subyacente. Como wersquove mencionado, delta es un número dinámico que cambia a medida que cambia de Bolsa. Pero el cambio de delta doesnrsquot a la misma velocidad para cada opción basada en una población determinada. Letrsquos echar otro vistazo a nuestra opción de compra sobre XYZ, con un precio de ejercicio de 50, para ver cómo gamma refleja el cambio en delta con respecto a los cambios en el precio de las acciones y el tiempo hasta el vencimiento (Figura 1). Figura 1: Delta y Gamma para XYZ de la llamada con 50 huelga precio Nota cómo delta y gamma cambio como el precio de la acción se mueve hacia arriba o hacia abajo de 50 y la opción se mueve dentro o fuera de-the-money. Como se puede ver, el precio de las opciones at-the-money cambiará significativamente más que el precio de las opciones dentro o fuera de el dinero-con la misma fecha de vencimiento. Además, el precio de corto plazo en-the-money opciones cambiará significativamente más que el precio de las opciones a más largo plazo en-the-money. Entonces, ¿esto habla de gamma se reduce a que el precio de corto plazo en-the-money opciones exhibirá la respuesta más explosiva a los cambios de precios en las acciones. Si yoursquore comprador de opciones, de alta gamma es buena siempre que su previsión es correcta. Thatrsquos porque como opción se mueve en-the-money, delta se aproximará a 1 con mayor rapidez. Pero si su predicción es incorrecta, se puede volver a morder al reducir rápidamente su delta. Si yoursquore un vendedor de la opción y su previsión es incorrecta, alta gamma es el enemigo. Thatrsquos, ya que puede causar que su posición para trabajar en contra de usted a un ritmo más acelerado si la opción yoursquove vendido mueve en-the-money. Pero si su predicción es correcta, alta gamma es su amigo ya que el valor de la opción que vendió perderá valor con mayor rapidez. decaimiento theta Tiempo, o theta, es el enemigo número uno para el comprador de la opción. Por otro lado, itrsquos generalmente mejor amiga la opción sellerrsquos. Theta es la cantidad que el precio de las llamadas y pone disminuirá (al menos en teoría) para un cambio de un día en el tiempo de expiración. Figura 2: Tiempo de decaimiento de una opción de compra at-the-money Este gráfico muestra como un valor en el dinero-optionrsquos decaerá en los últimos tres meses hasta el vencimiento. Note como valor de tiempo se derrite a un ritmo acelerado cuando se acerca la caducidad. Este gráfico muestra como un valor en el dinero-optionrsquos decaerá en los últimos tres meses hasta el vencimiento. Note como valor de tiempo se derrite a un ritmo acelerado cuando se acerca la caducidad. En el mercado de opciones, el paso del tiempo es similar al efecto del calor del sol de verano en un bloque de hielo. Cada momento que pasa hace que una parte del valor optionrsquos tiempo para ldquomelt away. rdquo Además, no sólo el valor de tiempo se desvanecen, lo hace a un ritmo acelerado a medida que los enfoques de caducidad. Echa un vistazo a la figura 2. Como se puede ver, una opción de 90 días en el precio, con una prima de 1,70 perderá 0,30 de su valor en un mes. Una opción de 60 días, por otro lado, podría perder 0,40 de su valor en el transcurso del mes siguiente. Y la opción de 30 días perderá toda la restante 1 del valor de la hora de caducidad. Al-the-money opciones experimentarán pérdidas más significativas de dólar más tiempo que las opciones dentro o fuera del-dinero con el mismo subyacente de valores y la fecha de caducidad. Thatrsquos porque en-the-money opciones tienen el valor más tiempo integrado en la prima. Y cuanto más grande es el trozo de valor de tiempo integrado en el precio, más hay que perder. Tenga en cuenta que para las opciones de salida del-dinero, theta será menor de lo que es para las opciones at-the-money. Thatrsquos porque la cantidad en dólares de valor de tiempo es menor. Sin embargo, la pérdida puede ser mayor en términos porcentuales para las opciones de salida del-dinero porque el valor de tiempo más pequeño. Al leer las obras de teatro, para ver los efectos netos de la teta en la sección denominada tiempo ldquoAs va by. rdquo Figura 3: Vega por las opciones at-the-money sobre la base de la XYZ Obviamente, a medida que avanzamos en el tiempo, habrá ser más valor de tiempo integrado en el contrato de opción. Dado que la volatilidad implícita sólo afecta valor de tiempo, las opciones a más largo plazo tendrán una vega alta que las opciones a más corto plazo. Al leer las obras de teatro, para ver el efecto de la Vega, en la sección llamada ldquoImplied volatility. rdquo Vega Usted puede pensar en Vega como los griegos whorsquos un poco inestable y el exceso de cafeína. Vega es la llamada cantidad y poner los precios va a cambiar, en teoría, para un cambio de un punto correspondiente de la volatilidad implícita. Vega no tiene ningún efecto sobre el valor intrínseco de las opciones que sólo afecta a la valuerdquo ldquotime de un precio de optionrsquos. Típicamente, a medida que aumenta la volatilidad implícita, el valor de las opciones aumentará. Thatrsquos debido a un aumento en la volatilidad implícita que sugiere un mayor rango de movimiento del potencial para la población. Letrsquos examinan una opción de 30 días en la acción XYZ con un precio de ejercicio y el 50 de stock exactamente en 50. Vega para esta opción podría ser 0,03. En otras palabras, el valor de la opción podría subir .03 si la volatilidad implícita aumenta un punto, y el valor de la opción podría bajar .03 si la volatilidad implícita disminuye un punto. Ahora, si nos fijamos en una opción de 365 días en el dinero-XYZ, Vega podría ser tan alto como 0,20. Por lo que el valor de la opción podría cambiar .20 cuando implícita volatilidad cambia por un punto (ver figura 3). Wheres Rho Si yoursquore un comerciante opción más avanzada, que podría haber dado cuenta de la falta de un wersquore rho mdash griego. Thatrsquos la cantidad que un valor de la opción cambiará en teoría basada en un cambio de un punto porcentual en las tasas de interés. Rho acaba de salir de un giroscopio, ya que hablamos de él donrsquot que gran parte de este sitio. Aquellos de ustedes que realmente tomar en serio acerca de las opciones con el tiempo se llega a conocer mejor a este personaje. Por ahora, sólo tener en cuenta que si usted está negociando opciones a más corto plazo, los cambios en las tasas de interés shouldnrsquot afectan el valor de sus opciones demasiado. Pero si usted está negociando opciones a más largo plazo, tales como LEAPS®. rho puede tener un efecto mucho más significativo debido a la mayor ldquocost a carry. rdquo de hoy Operador de Red Aprender consejos de comercio estrategias de amplificador de expertos TradeKingrsquos Top Ten de errores Opción Cinco consejos para el éxito de las llamadas cubiertas Opción juega para cualquier opción avanzada Condición mercado juega Cinco cosas superior Stock opción comerciantes deben saber sobre volatilidad de opciones implican riesgos y no son adecuados para todos los inversores. Para obtener más información, revise las características y riesgos del folleto de opciones normalizadas antes de comenzar la negociación de opciones. Opciones inversores pueden perder la totalidad del importe de su inversión en un período relativamente corto de tiempo. Múltiples estrategias de opciones de la pierna implican riesgos adicionales. y puede dar lugar a tratamientos fiscales complejas. Por favor, consulte a un profesional de impuestos antes de la aplicación de estas estrategias. La volatilidad implícita representa el consenso del mercado en cuanto al futuro nivel de volatilidad de los precios de valores o la probabilidad de alcanzar un nivel de precio específico. Los griegos representan el consenso de mercado en cuanto a cómo la opción va a reaccionar a los cambios en ciertas variables asociadas con el precio de un contrato de opción. No hay garantía de que las previsiones de la volatilidad implícita o de los griegos serán correctas. respuesta del sistema y los tiempos de acceso pueden variar debido a las condiciones del mercado, el rendimiento del sistema y otros factores. TradeKing ofrece a los inversores autodirigidos con servicios de corretaje de descuento, y no hace recomendaciones ni ofrece inversiones, asesoramiento financiero, legal o fiscal. Usted es el único responsable de evaluar las ventajas y los riesgos asociados con el uso de sistemas Tradeking, servicios o productos. De contenido, investigación, herramientas y acciones u opciones de símbolos son para fines educativos e ilustrativos solamente y no implican una recomendación o solicitud para comprar o vender un valor en particular o para participar en cualquier estrategia de inversión concreta. Las proyecciones u otra información relacionada con la probabilidad de diversos resultados de inversión son de carácter hipotético, no están garantizados por la exactitud o integridad, no reflejan los resultados reales de inversión y no constituyen garantía alguna de resultados futuros. Todas las inversiones implican riesgo, las pérdidas pueden superar el capital invertido, y el rendimiento pasado de un valor, la industria, el sector, el mercado o producto financiero no garantiza resultados o rendimientos futuros. La utilización del Operador de Red TradeKing está condicionada a la aceptación de todas las divulgaciones TradeKing y de los Términos Operador de Red de Servicio. Todo lo mencionado es para fines educativos y no es una recomendación o consejo. El libro de estrategias de opciones de radio es traído a usted por TradeKing Group, Inc. copiar 2016 TradeKing Group, Inc. Todos los derechos reservados. TradeKing Group, Inc. es una subsidiaria de propiedad total de Ally Financial Valores ofrecidos a través de TradeKing Securities, LLC. Todos los derechos reservados. Miembro de FINRA y SIPC. Opción griegos Lo que aparece como una alternativa griegos Las características matemáticas del modelo Negro-Scholes llevan el nombre de las letras griegas utilizados para representarlos en las ecuaciones. Estos son conocidos como la Opción griegos. Los 5 Opción griegos medir la sensibilidad del precio de las opciones sobre acciones en relación con 4 Cambios diferentes factores en el precio de la acción subyacente, la tasa de interés, la volatilidad, tiempo de decaimiento. Griegos de opciones permiten a los operadores de opciones para calcular objetivamente los cambios en el valor de los contratos de opciones en su cartera con los cambios en los factores que afectan el valor de las opciones sobre acciones. La capacidad de calcular matemáticamente estos cambios da a los operadores de opciones la posibilidad de cubrir su cartera o para construir posiciones con perfiles específicos de riesgo / recompensa. Esto lo hace a sabiendas de la Opción griegos no tiene precio en el comercio de opciones. Para el comerciante aficionado, sabiendo el delta (griego Símbolo 948) de la posición de las opciones es la más importante ya que le da una indicación de cómo el valor de las opciones va a cambiar con las variaciones del precio de la acción subyacente - todas las demás variables restantes de la misma. Sabiendo que su tiempo de decaimiento (theta 952) que da una indicación de la cantidad de valor de tiempo de su posición de negociación de opciones está perdiendo cada día - todas las demás variables restantes de la misma. Los profesionales utilizan la opción griegos para medir exactamente la cantidad que necesitan para cubrir su cartera y retirar quirúrgicamente los factores de riesgo específicos de su cartera. La Opción griegos también permiten la medición de la cantidad de riesgo que la cartera está expuesta a, y donde radica el riesgo de que (con movimientos en las tasas de interés o en la volatilidad, por ejemplo). Tener un conocimiento amplio de opciones griegos es esencial para el éxito a largo plazo en el comercio de opciones. Los 5 griegos de opciones son: Delta (griego Símbolo 948) - una medida de la sensibilidad de las opciones a los cambios en el precio de la Gamma activo subyacente (griego Símbolo 947) - una medida de la sensibilidad de los deltas de los cambios en el precio de la Theta activo subyacente (griego Símbolo 952) - una medida de una sensibilidad opciones de tiempo de decaimiento Rho (símbolo griego 961) - una medida de una sensibilidad opciones a los cambios en la tasa de interés libre de riesgo continúan su viaje de descubrimiento. Haga clic encima de griegos opción de índice de contenido - Delta Delta (948) Opción - Introducción valor delta es el más conocido y el más importante de los griegos opción. Es el grado en que se moverá determinado precio de una opción de un cambio en el precio de la acción subyacente, todo lo demás igual. Por ejemplo, una opción con un delta de 0,5 se moverá la mitad de un centavo por cada movimiento de un centavo en la acción subyacente. Lo que significa, opciones sobre acciones con un delta más altas aumentarán / disminución en el valor más con el mismo movimiento de la acción subyacente frente a las opciones sobre acciones con un valor bajo delta. ¿Por qué es importante Opción Delta Sabiendo el valor delta de las opciones es importante para los operadores de opciones que no tienen opciones de acciones hasta el vencimiento. De hecho, algunos operadores de opciones tienen posiciones especulativas a la expiración de las opciones de comercio. Si usted está especulando un rápido aumento de 1 en la acción subyacente a los pocos días y las opciones de compra adquiridas con el fin de prepararse para el movimiento, el delta de las opciones de llamada le dirá exactamente cuánto dinero va a hacer con ese 1 esfuerzo. Por lo tanto, la opción delta ayuda a planificar la cantidad de opciones de llamada para comprar si usted está planeando para capturar un valor en efectivo definitiva de los beneficios y ayuda a calcular el apalancamiento opciones en cuestión. Delta opción también es importante para los operadores de opciones que utiliza estrategias complejas opción de posición de negociación. Si un operador de opciones está planeando sacar provecho del tiempo de decaimiento de sus opciones sobre acciones a corto plazo, entonces esa opción comerciante tiene que asegurarse de que el valor total del delta de su posición es cercana a cero por lo que los cambios en el precio de la acción subyacente no afectan el valor total de su posición. Esto se conoce como delta neutral en el comercio de opciones. Características de Opción Delta y Delta leer los valores de A lejos de la opción stock de dinero tendrá un delta muy próximo a cero una opción en el stock de dinero un delta de 0,5 una profundamente en la opción stock de dinero tendrá un delta cercano a 1. La imagen de arriba son valores delta reales para MSFTs llaman opciones con 29 días para que termine de caducidad. Observe que el valor delta aumenta más cerca de 1 como la opción se vuelve más en-el-dinero y disminuye más cerca de 0 como la opción se vuelve más y más fuera de-the-money. Las opciones de llamada con el delta de 1 significa que se moverá hacia arriba 1 como la acción subyacente sube por 1, sombras perfectamente cada movimiento de la acción subyacente. En cierto modo, el delta de una opción sobre acciones también le indica la probabilidad de que la opción expira en-el-dinero. Es por ello que las opciones de Far Out-of-the-money tienen un delta de cero, lo que refleja que no hay casi ninguna posibilidad de que la opción expira en-el-dinero. La imagen de arriba son valores delta reales para las mismas opciones de compra MSFT pero esta vez con 183 días de su vencimiento. Tenga en cuenta que a medida que la fecha de vencimiento se aleja, los valores delta para las opciones de compra del mismo precio de ejercicio gotas también. La opción April27.50Call en la imagen anterior tiene un valor delta de 0.779, pero la opción Oct27.50Call en esta imagen sólo tiene un valor delta de 0.697. Esto demuestra que en términos de rentabilidad, las opciones más cercanas plazo son más rentables, ya que son más baratos y tiene un delta superior, sino también conlleva un riesgo mayor, ya que permite menos tiempo para la acción subyacente se mueva a su favor. Opciones de comercio tiene que ver con el equilibrio de riesgo y la recompensa. Selección de valores MAESTRO Probablemente el más preciso Selecciones de valores en el mundo. deltas de llamada son los deltas de venta positivos son negativos, lo que refleja el hecho de que el precio de opción de venta y el precio de la acción subyacente están inversamente relacionados. El delta es a menudo llamado el ratio de cobertura neutral. Por ejemplo, si tiene una cartera de acciones, dividir la cantidad en el delta le da el número de llamadas que tendría que escribir para crear una cobertura neutral - es decir, una cartera que sería vale lo mismo si el precio de las acciones subió por una pequeña importe o se cayó por una pequeña cantidad. En una cartera neutral tal delta cualquier aumento en el valor de las acciones en poder debido a un aumento en el precio de la acción debe ser exactamente compensado por una pérdida en el valor de las opciones de compra emitidas, y viceversa. Eso dio lugar al concepto importante de la cobertura delta o posiciones neutral. Aprende todo sobre cobertura delta neutral ahora permanece la Opción Delta The Same Hasta caducidad Lamentablemente, la opción delta cambia todo el tiempo. Opción cambios delta como el precio de la acción cambia subyacentes, llevar esa opción cada vez más en el dinero o más y más fuera del dinero. Este efecto se rige por la opción gamma. Incluso si la acción subyacente permanezca estancada, opción delta para En las opciones de dinero aumenta a medida que se acerca la expiración y la opción delta para fuera de las opciones de dinero disminuye a medida que se acerca la expiración. Opción Delta Fórmula La fórmula para el cálculo de la opción delta es: ¿Dónde. C Valor de la Opción de Compra S t Valor actual de N activo subyacente (d1) Tasa de cambio del precio de la opción con respecto al precio del activo subyacente T vida de la opción como porcentaje del año LN logaritmo natural de Rf tasa libre de riesgo de regreso mejores libros SideTick Leer los mejores libros SideTick recomendado por los gestores de fondos de cobertura continuar su viaje de descubrimiento. Haga clic encima de griegos opción de índice de contenido - Gamma (947) Gamma - Introducción La gamma de una opción indica cómo el delta de una opción cambiará en relación con un movimiento de 1 punto en el activo subyacente. En otras palabras, el Gamma muestra la sensibilidad deltas opción a cambios en los precios de mercado. Gamma es importante porque nos muestra lo rápido que cambia nuestra posición delta en relación con el precio de mercado del activo subyacente, sin embargo, es normalmente no es necesaria para el cálculo de la mayoría de las estrategias de negociación de opciones. Gamma es particularmente importante para los comerciantes neutrales delta que quiere predecir cómo restablecer sus posiciones neutras delta como el precio de la acción cambia subyacentes. Selección de valores MAESTRO Probablemente el más preciso Selecciones de valores en el mundo. Lectura Gamma Valores La imagen de arriba representa el valor real de gamma MSFTs llaman opciones con 29 días de su vencimiento, mientras que el cuadro inferior representa el valor gamma de las mismas opciones de compra con 183 días de su vencimiento. Se daría cuenta de que a medida que la fecha de vencimiento se aleja, el valor gamma se hace más pequeño. Esto hace que las opciones sobre acciones con vencimiento más largo sea menos sensible a los cambios delta como las que subyacen a los cambios de valor de valores. Opción Gamma Fórmula La fórmula para el cálculo de la opción gamma es: ¿Dónde. d1 Por favor refiérase a Delta cálculo anterior S valor actual del activo subyacente T vida de la opción como un porcentaje de la Opción año griegos - Vega Vega - Introducción La Vega de una opción indica la cantidad de, al menos teóricamente, el precio de la opción cambiará a medida que la la volatilidad de los cambios en los activos subyacentes. Vega es citado para mostrar el cambio de precio teórico por cada cambio de 1 punto porcentual de la volatilidad implícita. Por ejemplo, si el precio teórico es 2,5 y la Vega está mostrando 0,25, entonces, si la volatilidad implícita de los movimientos de 20 a 21 el precio teórico aumentarán a 2,75. La lectura Valor Vega Vega es más sensible cuando la opción es a-la-dinero y va disminuyendo cada lado como el mercado opera por encima / debajo de la huelga. Algunas de las estrategias de negociación de opciones que son particularmente Vega sensibles son a largo zancudo (donde se pueden obtener beneficios cuando aumenta la volatilidad sin un movimiento en el activo subyacente) y un zancudo corto (donde una ganancia puede hacerse cuando la volatilidad disminuye sin un movimiento en el subyacente activo). Como se puede ver en la foto de abajo de los valores reales Vega MSFT opciones de compra, se reduce drásticamente a medida que avanza en el dinero y fuera del dinero. El cuadro siguiente muestra las mismas opciones de compra MSFT con 183 días de vencimiento y se puede ver que el valor de Vega es mucho más alta que la imagen de arriba, con sólo 29 días de su vencimiento. Esto demuestra que las opciones sobre acciones con vencimiento más largos cambios en su valor como cambios de volatilidad que las opciones sobre acciones a plazo más cercano. Vega es también el griego que más afectan a los precios de opciones en segundo lugar a Delta. Para entender completamente esto, usted tendrá que entender cómo las opciones sobre acciones tienen un precio y cómo la volatilidad es un factor en ella. Obtener información acerca de volatilidad implícita aquí. Opción Vega Fórmula La fórmula para el cálculo de la opción de Vega es: ¿Dónde. d1 Por favor refiérase a Delta S cálculo anterior valor actual del activo subyacente T Opción vida como porcentaje del año C Valor de la Opción de Compra MAESTRO selección de valores Probablemente el más preciso Selecciones de valores en el mundo. Continúe su viaje de descubrimiento. Haga clic encima de contenido Opción Índice griegos - Theta (952) Personal Opción de comercio Mentor Entérese cómo mis estudiantes Make Over 87 Beneficio mensual, con confianza, Opciones de comercio en el mercado estadounidense Theta - Introducción Theta mide la rapidez con la prima de un decaimiento de opciones sobre acciones con hora. Por tiempo de decadencia, nos referimos a la depreciación del valor de la prima de un contrato de opciones sobre acciones. Para entender completamente lo que la prima de una opción sobre acciones es, es necesario entender cómo se tasan las opciones sobre acciones. El valor theta indica cuánto valor un precio opciones sobre acciones disminuirá por día con todos los demás factores se mantienen constantes. Si una opción de acción tiene un valor de -0.012 theta, significa que perderá 1,2 centavos por día. Tal contrato de opciones sobre acciones perderá 2,4 centavos durante un fin de semana. (Sí, el efecto del valor de theta y tiempo de decaimiento es activa incluso cuando los mercados están cerrados) Cuanto más se acerca la fecha de vencimiento, mayor será la theta y cuanto más lejos de la fecha de caducidad, menor será la teta. Algunas de las estrategias de negociación de opciones que son particularmente sensibles theta son Spread Calendario de llamadas y calendario Ponga Spread donde los comerciantes necesitan mantener un theta neta positiva con el fin de garantizar un beneficio. La lectura de la theta Valor Compara los valores theta para Opciones de llamada MSFT con 29 días que quedan de la expiración de arriba y las mismas opciones de compra con 183 días que quedan de la expiración de la imagen de abajo y se dará cuenta de que las opciones sobre acciones con una fecha de caducidad más larga tiene un valor theta menor y por lo tanto una menor tasa de descomposición prima de tiempo que las opciones sobre acciones con una fecha de caducidad más corta. Por lo tanto, no es aconsejable comprar opciones sobre acciones a corto plazo con un alto valor de la prima. Nótese también que el valor theta baja a medida que la opción de acciones se pone aún más en el dinero y fuera del dinero, ya que hay muy poco valor de la prima que queda en el fondo de el dinero y fuera de las opciones de dinero. Características de la theta Valor Usted puede haber notado algo perculiar acerca de la teta de fuera del dinero (OTM) opciones al comparar las dos imágenes de arriba y que es, el valor de theta para las opciones OTM son más altos con vencimiento más largo y más bajo con vencimiento más próximo. De hecho, theta se comporta de manera diferente para las opciones ITM / ATM y las opciones OTM: ITM / ATM Opciones Theta vuelva a expirar. Más cerca de caducidad baja Theta. Opciones de alta Theta Theta OTM vuelva a expirar. Más cerca de caducidad alta Theta. Bajo Theta Como se puede ver en las ilustraciones siguientes, las opciones ITM y ATM se descompone más rápido durante los últimos 30 días del vencimiento mientras que las opciones OTM decae la menos durante los últimos 30 días, que es también debido al hecho de que las opciones OTM cerca de su vencimiento tiene demasiado poco valor de la prima que se deja descomponer en de todos modos. Opción Theta Fórmula La fórmula para el cálculo de la opción theta es: ¿Dónde. d1 Por favor refiérase a Delta Cálculo encima de la vida Opción T como porcentaje del año C Valor de la Opción de Compra S t Precio actual de la tasa libre activo subyacente X Precio de Ejercicio Rf Riesgo de retorno N Probabilidad (d2) de la opción de estar en el dinero Continúe su viaje de descubrimiento. Haga clic encima de griegos opción de índice de contenido - Rho (961) Rho - Introducción Rho mide la sensibilidad de un portafolio de opciones u opciones a un cambio en la tasa de interés. Por ejemplo, si un portafolio de opciones u opciones tiene una rho de 0.017, a continuación, por cada aumento de un punto porcentual en las tasas de interés, el valor de la opción aumenta 0,017. Sin embargo, normalmente no es necesario para el cálculo de la mayoría de las estrategias de negociación de opciones. La lectura de Rho Valor Aviso de los valores reales rho abajo para las opciones de llamada Rho MSFT que los valores son por lo general bastante baja y, por tanto, un aumento o disminución porcentual de las tasas de interés realmente no tiene mucho de una diferencia de una opción sobre acciones. Aviso también de la imagen de abajo que las opciones sobre acciones a largo plazo tienen un valor más alto que los rho a plazo más cercano, sin embargo, incluso condiciones más difíciles como éstos apenas se acercan a aun 1. Que significa que un cambio porcentual en las tasas de interés sólo hacen un ligero cambio 0.105 en el valor de la opción incluso si los valores rho son tan altas como 0.105 a continuación. Rho Valor Fórmula La fórmula para el cálculo de la opción rho es: ¿Dónde. d1 Por favor refiérase a Delta Cálculo encima de la vida Opción T como porcentaje del año C Valor de la Opción de Compra de probabilidad X Precio de Ejercicio N (d2) de la opción de estar en el dinero Continúe su viaje de descubrimiento. Haga clic encima de Índice de contenido Página Principal Ir a la opción HQ Los operadores de exención de responsabilidad importante. Las opciones involucran riesgos y no son adecuados para todos los inversores. Los datos y la información se proporciona para los propósitos informativos solamente, y no está destinada para fines de negociación. 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Aclaración: Los griegos nos dicen cuánto dinero podemos anticipar ganar (o perder) cuando el precio de los cambios en los activos subyacentes. VIDEO Carga del reproductor.